飛樂音響收購申安集團，力推照明產(chǎn)業(yè)整合

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2014-07-29

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　 飛樂音響(600651)今日公告重組草案，敲定了收購北京申安集團的收購事項，公司也將由此實現(xiàn)照明產(chǎn)業(yè)整合。

　　《報告書》顯示，飛樂音響擬采取發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購申安集團100%股權(quán)，以2014年5月31日為交易基準(zhǔn)日，申安集團最終作價15.9億元。飛樂音響發(fā)行股份對價為11.49億元，比例為72.25%；支付現(xiàn)金對價4.41億元，比例為27.75%。飛樂音響本次鎖定對象發(fā)行合計2.46億股， led亮化工程公司，其中標(biāo)的公司股東申安聯(lián)合以資產(chǎn)認(rèn)購1.68億股，大股東儀電電子(600602)集團及公司管理層持股公司以現(xiàn)金認(rèn)購0.78億股，辦公照明，募集配套資金5.3億元。

　　資料顯示，北京申安集團是一家集高亮度LED照明產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售， led服裝照明，國際資訊，戶外照明、景觀亮化、室內(nèi)照明等照明工程項目承包施工于一體的綜合型企業(yè)，公司致力于為客戶提供綜合的LED照明解決方案。該集團2013年、2014年1-5月營業(yè)收入分別為4.19億元和3.93億元，凈利潤分別為0.71億元和0.59億元，業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快。2014年、2015年、2016年預(yù)測凈利潤分別為1.36億元、1.91億元和2.71億元，恒光，按照飛樂音響本次發(fā)行后總股本計算，增厚每股收益分別為0.14元、0.19元和0.27元。

　　飛樂音響備考盈利預(yù)測顯示，至2015年，辦公照明，上市公司營業(yè)收入將達到38.52億元，凈利潤達到2.85億元，技術(shù)資訊，每股收益達到0.29元，醫(yī)院led照明，從而躋身盈利能力較強的優(yōu)質(zhì)LED照明上市公司行列。

　　作為國有大型綠色照明上市公司，飛樂音響所處的照明行業(yè)正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型期。在此轉(zhuǎn)背景下，口碑，飛樂音響希望通過把握市場方向和機會，以積極創(chuàng)新的精神來加快綠色照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。由此，公司提出“集中優(yōu)勢資源進軍LED應(yīng)用端照明市場”的目標(biāo)。飛樂音響本次收購的申安集團正是以照明工程為主，帶動LED燈具產(chǎn)品銷售的企業(yè)，節(jié)能與環(huán)保，已經(jīng)在LED應(yīng)用端照明市場這一飛樂音響的戰(zhàn)略發(fā)展方向上占據(jù)了重要市場地位，積累了豐富的客戶資源和應(yīng)用經(jīng)驗。因此，本次收購有望打通并延伸LED照明燈具及至應(yīng)用端照明工程市場的產(chǎn)業(yè)鏈條，實現(xiàn)強強聯(lián)合。

　　值得一提的是，按照最終方案，飛樂音響國有股東儀電電子集團在本次重組后持股比例上升至21.85%，民營交易對方申安聯(lián)合持股比例為17.10%，國有第一大股東與民營第二大股東的股比差為4.75%。根據(jù)雙方簽署的穩(wěn)定股權(quán)關(guān)系協(xié)議，儀電電子集團可擇機單方面增持5%股份，其中包括申安聯(lián)合12個月后解禁并擇機轉(zhuǎn)讓予儀電電子集團的3%股份，技術(shù)資訊，上述安排如全面實施，兩者股比差最大可擴大至12.75%。

　　作為上海國資系統(tǒng)國企與民企聯(lián)姻的混合所有者改革的先行案例，商業(yè)照明，儀電電子集團在引入民營經(jīng)濟資本，設(shè)計，提高經(jīng)營業(yè)績，強化公司治理的同時， led服裝照明，口碑，有效保證和穩(wěn)固了國有控股地位，方案可謂匠心獨具。