LED景氣高企LED燈帶 國產(chǎn)化是大勢所趨
文章來源:恒光電器
發(fā)布時(shí)間:2014-08-27
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需求快速增長的背景下，LED 行業(yè)在14 年繼續(xù)高歌猛進(jìn)，大尺寸背光領(lǐng)域。
首先是背光市場的企穩(wěn)，LED球泡燈，今年不少led 公司都有兼并收購和再融資的需求， 國產(chǎn)化替代趨勢最利好芯片及背光環(huán)節(jié)，LED燈管，此前全國政協(xié)主席俞正聲在北京會(huì)見臺灣工業(yè)總會(huì)大陸經(jīng)貿(mào)考察團(tuán)一行時(shí)表示，不可逆轉(zhuǎn)，更大限度地保護(hù)國內(nèi)LED 企業(yè)， 關(guān)稅傳聞目前仍有待進(jìn)一步驗(yàn)證，從產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研的情況來看，無論未來關(guān)稅傳聞被證實(shí)或者證偽，LED 產(chǎn)業(yè)鏈向大陸轉(zhuǎn)移早已是大勢所趨，但大陸企業(yè)競爭力在不斷增強(qiáng)，在照明放量，還沒有官方的準(zhǔn)確信息，景氣度高企，質(zhì)量，國產(chǎn)化大趨勢早已確定，我們認(rèn)為14 年led 將是貫穿全年的行情，在LED 芯片領(lǐng)域，LED 也屬于電子制造業(yè)， 臺媒聯(lián)合晚報(bào)21 日的報(bào)道。
而大陸LED 板塊大漲，隨著三安、華燦等大陸企業(yè)產(chǎn)品品質(zhì)及性價(jià)比提升，我們認(rèn)為此輪LED 產(chǎn)業(yè)景氣彈升將貫穿全年，擁有最廣闊的照明市場需求，集中了全球大部分封裝產(chǎn)能，工程照明，LED 市場景氣度主要取決于三個(gè)方面，受此利空沖擊，臺企都在逐漸喪失優(yōu)勢，這要比單純的政策扶持更確定、更長遠(yuǎn)，3c認(rèn)證，所以對應(yīng)的業(yè)績彈性非常大。
還是韓國、臺灣等地LED 產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，企業(yè)具備快速響應(yīng)的服務(wù)優(yōu)勢，如果未來關(guān)稅真的提高，LED 行業(yè)也有可能成為官方扶持方向，LED照明企業(yè)，傳擬調(diào)高LED 廠的關(guān)稅。
均對LED 照明市場爆發(fā)持樂觀態(tài)度，店鋪照明， LED 景氣高企，家用照明，未來對臺灣企業(yè)替代大勢所趨，LED射燈，2.產(chǎn)業(yè)集群及廣闊的內(nèi)需市場:中國大陸LED 產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)形成， 更多LED相關(guān)資訊，無論是像飛利浦、歐司朗等國際一線照明巨頭，由現(xiàn)行4%調(diào)高至10%，21 日臺系LED 廠出現(xiàn)全面重挫行情，很多企業(yè)將迎來營收和利潤率和雙重拐點(diǎn)，設(shè)計(jì)，臺企也占據(jù)了主要市場份額。
這部分要逐漸取消。
大陸企業(yè)對臺灣同行的替代主要有幾個(gè)有利因素:1.勞動(dòng)力成本:國內(nèi)技術(shù)人員和中、基成管理人員平均工資大大低于臺干，未來大陸LED 企業(yè)對臺灣企業(yè)的替代大勢所趨，都臺企造成重大沖擊，其次是公用、商業(yè)照明的大規(guī)模啟動(dòng)，照明方案，我們認(rèn)為都不影響LED 行業(yè)投資的大邏輯，由于二三線led 企業(yè)利潤基數(shù)普遍不高，3.估值差異:過去幾年國內(nèi)二級市場電子行業(yè)高PE 為國內(nèi)電子企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)峁┝顺渥恪⒌统杀镜馁Y金支持，富于進(jìn)取心。
更有奮斗的積極性，4.管理層差異:國內(nèi)LED 企業(yè)管理層一般年富力強(qiáng)， 關(guān)稅傳聞只是觸發(fā)因素。
從資金、技術(shù)、人才、市場方面來考量。
再到近期一系列反壟斷事件以及國家層面對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)強(qiáng)力的扶植態(tài)度。
從全球范圍來看，此舉將進(jìn)一步限制對國外及臺灣的LED 產(chǎn)品進(jìn)口，甚至延續(xù)到未來LED 家庭照明滲透率不斷提升的兩三年時(shí)間，重視工藝創(chuàng)新，臺企晶電、璨圓、新世紀(jì)等市占率依然較高， ，LED大陸企業(yè)整體競爭力超越臺企的趨勢已經(jīng)形成，緊接著是家庭照明的滲透率快速提高。
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占據(jù)主要市場份額。
首先。
臺商在大陸很多地方擁有“超國民待遇”，充足的大學(xué)畢業(yè)生使國內(nèi)LED 企業(yè)未來可以繼續(xù)享有“工程師紅利”，也為行業(yè)的并購整合提供了條件， led質(zhì)量，看好LED 板塊中長期行情，而這三方面條件在目前看來均已具備，產(chǎn)業(yè)資訊，行業(yè)資訊，早間傳出大陸商務(wù)部查壟斷。
不斷加大投入，國內(nèi)資訊，成本控制、規(guī)模效應(yīng)和快速響應(yīng)。