LED高景氣將貫穿全年

文章來(lái)源:恒光電器

發(fā)布時(shí)間:2014-03-13

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 LED概念股逆市井噴，LED燈管，板塊內(nèi)27只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，其中，醫(yī)院led照明，澳洋順昌（6.22%）、天通股份（5.97%）、歌爾聲學(xué)（5.76%）、和而泰（4.78%）、方大集團(tuán)（4.10%）、長(zhǎng)方照明（3.81%）、陽(yáng)光照明（3.38%）、飛樂(lè)音響（3.29%）等概念股漲幅顯著。

　　LED板塊近期跟隨大盤做深幅調(diào)整，而近2個(gè)交易日漸有止跌企穩(wěn)之勢(shì)。對(duì)此，辦公照明，市場(chǎng)人士表示，年初以來(lái)，全球范圍內(nèi)LED 產(chǎn)業(yè)鏈公司股價(jià)均有明顯上漲， LED置換工程，而A 股相關(guān)企業(yè)則表現(xiàn)滯后，車間照明，顯然市場(chǎng)低估了家庭照明爆發(fā)后LED 產(chǎn)業(yè)的向上彈性，短期回調(diào)將迎來(lái)產(chǎn)業(yè)布局黃金時(shí)機(jī)。

　　LED 產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)景氣度主要取決于三個(gè)方面，首先是背光市場(chǎng)的企穩(wěn)，其次是公用、商業(yè)照明的大規(guī)模啟動(dòng)，緊接著是家庭照明的滲透率快速提高，而這三方面條件在目前看來(lái)均已具備�？梢宰糇C的是，無(wú)論是像飛利浦、歐司朗等國(guó)際一線照明巨頭，還是韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，均對(duì)LED 照明市場(chǎng)爆發(fā)持樂(lè)觀態(tài)度，不斷加大投入。根據(jù)飛利浦2013年各季報(bào)及2013年年報(bào)，LED收入占比不斷上升，發(fā)展趨勢(shì)良好。2013年全年，公司LED收入增長(zhǎng)38%，公司在年報(bào)中指出，目前全球照明用電消耗約占19%，3c認(rèn)證，而通過(guò)推廣LED照明，有望把全球照明能耗降低40%以上。歐司朗方面， led質(zhì)量，2013年LED業(yè)務(wù)收入達(dá)到15.28億歐元，同比增長(zhǎng)11.4%，占比為29%，公司的發(fā)展目標(biāo)為在2017年以前LED收入占比達(dá)到50%以上。

　　因此，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為L(zhǎng)ED 照明產(chǎn)業(yè)2014年確定成長(zhǎng)，滲透率進(jìn)入大幅攀升階段，照明資質(zhì)，從而看好LED 產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)。實(shí)際上，LED球泡燈，在節(jié)能環(huán)保的大背景下，商業(yè)照明燈具，LED行業(yè)也有望成為可長(zhǎng)期關(guān)注的主題投資。

　　那么本輪LED產(chǎn)業(yè)高景氣度周期有望維持多長(zhǎng)時(shí)間？全球主要國(guó)家和地區(qū)的白熾燈禁售計(jì)劃在2014 年進(jìn)入批量生效階段以及LED 照明燈具成本的下降，必將促發(fā)LED 通用照明市場(chǎng)的爆發(fā)。而LED 照明市場(chǎng)是一個(gè)千億元級(jí)別的大市場(chǎng)，將有望使得行業(yè)維持一波3年至4年的大周期機(jī)會(huì)。LED 行業(yè)在經(jīng)歷了過(guò)去幾年產(chǎn)能供過(guò)于求、價(jià)格快速下滑導(dǎo)致企業(yè)毛利率下滑等不利情況后，隨著價(jià)格下降到一定程度以及白熾燈禁售政策生效，刺激LED 通用需求的快速上升，企業(yè)資訊，LED 企業(yè)盈利有望進(jìn)入快速上升通道。從近期A 股中幾個(gè)LED 上市公司公布的年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，LED 企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)?013年第四季度已經(jīng)開(kāi)始有明顯的加速釋放跡象。

　　平安證券表示，從今年開(kāi)始，LED行業(yè)的利潤(rùn)會(huì)逐漸往上游轉(zhuǎn)移，貫穿整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)滲透率快速提升的周期。此外，由于產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)實(shí)力的逐步體現(xiàn)，不同企業(yè)之間差距會(huì)逐漸拉大。個(gè)股方面，三安光電在芯片行業(yè)龍頭地位鞏固，增發(fā)完成后公司將更上層樓，質(zhì)量， led質(zhì)量，繼續(xù)強(qiáng)烈推薦。中游封裝方面，建議關(guān)注行業(yè)整合的受益者，技術(shù)資訊， led服裝照明，繼續(xù)推薦管理能力最為突出的聚飛光電。下游方面，繼續(xù)看好受益于行業(yè)景氣提升，積極布局自有渠道的陽(yáng)光照明及渠道優(yōu)勢(shì)明顯的。

　　證券代碼 證券名稱 昨日收盤價(jià)(元) 昨日漲跌幅（%） 昨日成交額 年內(nèi)漲幅（%） 所屬行業(yè)

　�。ㄈf(wàn)元）

　　002245.SZ 澳洋順昌 9.56 6.22 9692.60 34.48 交通運(yùn)輸

　　600330.SH 天通股份 11.00 5.97 30972.02 26.58 有色金屬

　　002241.SZ 歌爾聲學(xué) 27.00 5.76 81218.75 -23.03 電子

　　002402.SZ 和而泰 23.45 4.78 4316.57 23.75 電子

　　000055.SZ 方大集團(tuán) 6.35 4.10 10234.94 12.59 建筑裝飾

　　300301.SZ 長(zhǎng)方照明 11.99 3.81 8279.94 16.75 電子

　　600261.SH 陽(yáng)光照明 15.90 3.38 11621.61 14.47 電子

　　600651.SH 飛樂(lè)音響 6.90 3.29 24815.37 20.84 電子

　　300219.SZ 鴻利光電 11.94 2.93 8865.97 44.03 電子

　　300306.SZ 遠(yuǎn)方光電 23.19 2.66 2260.71 5.51 機(jī)械設(shè)備

　　600703.SH 三安光電 23.60 2.43 42436.34 -4.80 電子

　　002638.SZ 勤上光電 12.11 2.19 5453.89 7.74 電子

　　300162.SZ 雷曼光電 14.92 2.19 2933.52 3.68 電子

　　300323.SZ 華燦光電 19.20 2.18 17133.16 69.16 電子

　　002449.SZ 國(guó)星光電 10.35 2.07 8508.98 22.05 電子

　　603002.SH 宏昌電子 7.45 1.64 11764.62 15.68 化工

　　600345.SH 長(zhǎng)江通信 13.07 1.55 1741.84 -2.32 通信

　　002197.SZ 證通電子 16.55 1.41 16069.18 41.94 計(jì)算機(jī)

　　002076.SZ 雪萊特 10.59 1.34 10371.18 33.38 電子

　　002005.SZ 德豪潤(rùn)達(dá) 8.36 1.33 12720.82 5.56 電子